损益表和利润表一样吗资产负债表(损益表和利润表是同一个)

损益表和利润表一样吗资产负债表(损益表和利润表是同一个)

巴菲特是怎么寻找到具有持久竞争优势的优秀公司的?他是不停地看不同公司的财务报表,从财务报表中看出公司的经营情况,判断它是否具有持续竞争优势。如果判定为具有持续竞争优势的公司,他就会收藏,关注着这家公司今后的发展,等到股票价格合理或者低廉的时候买进。财务报表分为三大部分,第一部分是损益表(也称利润表),第二部分是资产负债表,第三部分是现金流量表。三个部分的指标都要满足,才能判定是否具有持久竞争优势的企业。今天我就来分享财务报表中-损益表,满足什么条件、什么指标,才可以判定为具有持续竞争优势的优秀企业。

第一指标:毛利润率

观察企业5-10年的毛利润率是否达到40%以上。5-10年间毛利润率是否稳定,是否每年提高。

第二指标:净利润率。

观察企业5-10年的净利润率是否达到20%以上。5-10年间净利润率是否稳定,是否每年提高。

第三指标:每股收益。

每股收益每年都在增长,必须是一年比一年高。

第四指标:净资产收益率

观察企业5-10年的净资产收益率是否达到20%以上。5-10年间净资产收益率是否稳定,能否每年增长。净资产收益率越高越好。

第五指标:销售费用和管理费用占营业收入的比例。

销售费用和管理费用/营业收入的比例必须小于30%。观察企业5-10年的这个比例每年都要小于30%。这个比例越小越好。

第六指标:折旧费与毛利润的比例。

折旧费/毛利润的比例必须小于10%。观察企业5-10年的这个比例每年都要小于10%。这个比例越小越好。

第七指标:每年支出的银行贷款的利息。

每年支出银行贷款的利息必须小于毛利润的15%。越少越好。

第八指标:研发开支。

观察企业5-10年的研发开支,每年的研发开支越少越好,没有更好。巴菲特认为研发费用高的竞争优势企业,,通常是通过专利权或者技术上的领先地位带给了公司在同行中有相对优势。而专利权,到了一定时间就会过期,过期后就不具备竞争优势。而每年花费很多资金在研发上面,花了钱又研发不出来的话,这样风险就很大。这种公司竞争优势是短暂的,不可以是长期、稳定的。

巴菲特选股很严格,他可不会随便买一只股。建议大家收藏,好好学习,严格遵守,在投资路上会带来很好的收益率。今天就分享到这里,请关注微信公众号“点点投资日记”,下期会分享,资产负债表中的重要指标要求。

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